نهنگ‌ها شکارچیان بسیار باهوشی هستند. بعضی از آنها با بهره‌گیری از تکنیک‌های هوشمندانه‌ای ماهی‌های کوچک‌تر را صید می‌کنند. اما این نهنگ‌ها تنها در دریا بازیگرانی باهوش و خوش‌فکر نیستند، بلکه استراتژی شکار نهنگ‌ها در بازارهای سرمایه نیز به‌کار گرفته می‌شود. بازارهایی مالی نظیر ارز، سهام و ارزهای دیجیتالی، بازارهایی هستند که عمدتاً از آنها به عنوان مکانی برای فعالیت نهنگ‌ها یا بازیگران بزرگ یاد می‌شود. سوال اساسی این است که آیا این نهنگ‌های بازار هستند که سمت و سوی بازار را مشخص می‌کنند؟ بررسی‌ها نشان می‌دهد روندی که طی ماه‌های گذشته در بازار ارز حکم‌فرما و با خروج بازیگران بزرگ همراه شده است، کاملا متاثر از رفتار نهنگ‌هاست.
با توجه به سرمایه بالایی که نهنگ‌ها در اختیار دارند، می‌توانند به یک‌باره قیمت بازار را به صورت تصاعدی رشد بدهند که این سیاست را اصطلاحا پامپ می‌نامند. به دلیل اینکه انحصار بازار دلار برعهده سازمان یا نهاد خاصی نیست و میزان ارز نقدی بازار در شرایط مختلف متغیر است، این روش می‌تواند موثر واقع شود. بنابراین هنگامی که بازیگران بزرگ، شروع به خرید با حجم بالا می‌کنند، این موضوع منجر به افزایش زیاد قیمت ارز در بازار می‌شود، گاهی اوقات این خرید به میزان کم آغاز می‌شود. اما این خریدها در زمانی صورت می‌گیرد که میزان افزایش قیمت همواره بالاست و مورد توجه واقع می‌شود.
در نتیجه با بالا رفتن قیمت‌ها، توجه ماهی‌های کوچک بازار به این نکته جلب می‌شود که سرمایه‌گذاری در این بازار چقدر می‌تواند سودآور باشد، در این حالت سرمایه‌گذاران کوچک به دنبال این هستند که با افزایش میزان سرمایه‌گذاری خود در بازار، همانند بازیگران بزرگ سود کسب کنند و وارد بازار می‌شوند. این شرایط نیز مجددا منجر به افزایش قابل توجه قیمت‌ها می‌شود، این همان اتفاقی است که نهنگ‌ها انتظارش را می‌کشند. اما از یک زمان به بعد، که نهنگ‌ها به سودهای قابل توجه و مورد نظر خود دست‌یافتند، فاز دوم یعنی دامپ آغاز می‌شود. به یاد داشته باشید که نهنگ‌ها به شکل دسته‌جمعی از بازار خارج می‌شوند و موج بزرگی از تغییرات را به وجود می‌آورند، اما این خروج نیز آگاهانه صورت می‌گیرد، به نحوی که در فاز خروجی نیز به دنبال کسب سود از ماهی‌های کوچک هستند.
در فاز دوم، قیمت‌ها شروع به کاهش می‌کنند. در چنین شرایطی بازیگران کوچک یا به اصطلاح ماهی‌ها تصور می‌کنند که این کاهش قیمت موقتی است و در نتیجه از بازار خارج نمی‌شوند و حتی به خریدهای خود در بازار ادامه می‌دهند، این درحالی است که با سرمایه‌گذاری بیشتر بازیگران کوچک، سود بیشتری نصیب نهنگ‌های بازار می‌شود. نهنگ‌های در این بازار تا می‌توانند شکار می‌کنند و هنگامی که تلاطم بازار فروکش کرد، بسیار آهسته از بازار خارج می‌شوند. در این شرایط، سرمایه‌گذاران خرد همچنان در این بازار باقی می‌مانند، به این امید که موج دیگری به وجود می‌آید و می‌توانند سود دلخواه خود را بدست آورند. اما حقیقت ماجرا این است که با ایجاد موج قیمتی جدید، بازهم نهنگ‌ها به بازار ورود می‌کنند و در نتیجه میزان سود به دست آمده برای بازیگران کوچک، بسیار کم خواهد بود.
نهنگ‌های تیزهوش از دو ابزار کلیدی استفاده می‌کند، یکی سرمایه زیاد و دیگری اطلاعات کافی درباره فعالیت دیگر بازیگران. این سیاست در بازارهایی استفاده می‌شود که بتوانند ارزش آن بازار را در یک دوره زمانی کوتاه، چند برابر رشد دهند. نهنگ‌هایی که از این استراتژی بهره می‌برند، همواره به اطلاعات داخلی دسترسی دارند و پیش از آنکه کل بازار بداند؛ متوجه تغییرات آن می‌شوند. در این روش نهنگ‌ها، ارزهای دیجیتال ارزان را خرید و نگهداری می‌کنند، به هر میزان که دارای موقعیت بهتری باشند، بیشتر می‌توانند قیمت‌ها را تغییر دهند. در اینجا نکته مهم این است که به دنبال یک اتفاق به‌خصوص قیمت‌ها همان‌طور ثابت می‌مانند و بالا نمی‌روند. این موضوع سرمایه‌داران را نگران کرده و آنها را به فروش در پایین‌ترین قیمت‌ها ترغیب می‌کند.
حال نهنگ‌ها از فرصت پیش آمده استفاده می‌کنند و خریدهای خود را انجام می‌دهند. اما با ایجاد یک خبر نوسانی این دیوار فروش برداشته می‌شود، در این شرایط تقاضا افزایش پیدا می‌کند و موج قیمتی بزرگی در بازار بوجود می‌آید. زمانی که حاشیه سود نهنگ‌ها به میزان دلخواهشان افزایش یافت، آنها دامپ کردن را شروع می‌کنند و بازار ریزش می‌کند.
شاید به نظر برسد که در حال حاضر بازار دلار ایران نیز در بخش دامپ قرار گرفته، در این فاز، بازیگران بزرگ به دلیل کاهش نوسانات به دنبال خروج از بازار هستند و این کار را با استراتژی‌های هوشمندانه‌ای که در آن مهارت دارند انجام می‌دهند. این در حالی است که بررسی‌ها نشان می‌دهد که با انتشار یک خبر مهم در بخش سیاسی یا اقتصادی، بازار ارز ایران می‌تواند دوباره به جولانگاهی برای فعالیت نهنگ‌ها بدل شود.
مطالب مرتبط:
چرا نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال زیاد است؟
طلا یا بیت کوین؟ سرمایه گذاری بر روی کدام یک سودآورتر است؟
چرا در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنیم؟
در بورس سرمایه گذاری کنم یا ارزهای دیجیتال؟
طلا یا بیت کوین؟ سرمایه گذاری بر روی کدام یک سودآورتر است؟
منبع: مرکز تحقیقات بلاک چین
