در سال‌های اخیر ایالات متحده آمریکا اوضاع اقتصادی نابسامانی را تجربه کرده است و با توجه به جنگ تجاری میان چین و آمریکا، بسیاری از شرکت‌های خارجی درحال کاهش دادن میزان مبادلات خود با وزارت خزانه‌داری آمریکا هستند، علاوه بر این سیاست‌های تحریمی آمریکا علیه کشورهای خاورمیانه سبب شده تا بسیاری از سرمایه‌گذاران ثروتمند آسیایی، به مرور بخشی از سرمایه خود را برای در امان ماندن از خطر افت ارزش احتمالی دلار از وال استریت و بازارهای آمریکا خارج کنند و به دنبال ذخیره‌ی ارزشی باشند که از سرمایه آن‌ها محافظت کند.

در اینجا مفهوم ذخیره ارزش به معنای نوعی دارایی قابل ذخیره‌سازی می‌باشد که با گذشت زمان قابلیت خرید و فروش را از دست ندهد و در آینده قابل بازیابی باشد. سرمایه‌گذارانی که ریسک پذیری پایینی دارند و اصطلاحا محافظ کار هستند، معمولا به سراغ طلا می‌روند و برخی دیگر نیز بیت‌کوین را برای سرمایه گذاری انتخاب می‌کنند. در این میان افرادی نیز وجود دارند که سرمایه خود را با رعایت اصول مدیریت سرمایه، بین طلا و بیت کوین تقسیم می‌کنند. بنا بر این با افزایش روز افزون قیمت طلا و بیت کوین این سوال در ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران ایجاد خواهد شد که کدام یک از آنها برای سرمایه گذاری مناسب تر است؟

طلا و بیت‌کوین ویژگی‌های مشترک فروانی با یکدیگر دارند. هیچ کدام از آن‌ها، درآمد ماهیانه‌ مشخصی را برای سرمایه‌گذار ایجاد نمی‌کنند، موجودی آن‌ها محدود است و هر دو توسط سرمایه‌گذارانی خریداری می‌شوند که از افت ارزش پول‌های فیات نگران هستند. چنین برآورد می‌شود که در طی ۵ تا ۱۰ سال آینده، طلا نسبت به بیت‌کوین از مزایای بیشتری برخوردار باشد.

تفاوت طلا و بیت کوین

طلا یک دارایی ملموس و فیزیکی است که قابل جابه‌جایی بوده و این امکان را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند که به صورت ناشناس خرید و فروش شود. این فلز گران‌بها ویژگی‌های خاصی دارد که سبب شده از قرن‌های گذشته مورد توجه افراد بسیار قرار بگیرد. از جمله این ویژگی‌ها می توان به کمیاب بودن، بادوام بودن، زیبا بودن، تقسیم پذیر بودن، انعطاف‌پذیر بودن و همینطور داشتن مقاومت در برابر خوردگی اشاره نمود. علاوه بر این‌ها طلا یک دارایی با قابلیت نقد شوندگی بالا محسوب می‌شود. در این میان خطر به سرقت رفتن طلا وجود دارد، اما از بین بردن طلای متعلق به یک نفر کار بسیار دشواریست، چرا که این امکان وجود ندارد که یک هکر بتواند طلاهای یک فرد دیگر را تحت مالکیت خود درآورد.

بیت کوین بر خلاف طلا هیچ ماهیت فیزیکی ندارد، به همین علت می‌توان آن را به سادگی و با کمترین هزینه در سراسر جهان مبادله کرد. بیت کوین اولین ارز رمزنگاری شده است که می تواند با استفاده از یک بستر غیر متمرکز، به صورت ناشناس و بدون نیاز به واسطه خرید و فروش شود. علاوه بر این، بیت کوین همانند طلا قابلیت تقسیم شدن و تعویض‌پذیری ندارد. ممکن است که شخصی، کلید خصوصی آدرس ذخیره‌سازی بیت‌کوین خود را فراموش کند و در نتیجه بیت‌کوین‌هایش را از دست بدهد. همچنین این امکان وجود دارد که هکرهای اینترنتی، بیت‌کوین را هدف حمله و سرقت قرار دهند. این اتفاقی است که در سال‌های اخیر گریبان‌گیر افراد و صرافی‌های بزرگ دنیای رمز ارزها شده است، ازدست رفتن میلیون‌ها دلار بیت‌کوین که در نتیجه‌ی حملات هکرها بوده است.

محدودیت منابع

در حال حاضر منابع موجود طلا محدود بوده و روز به روز درحال کاهش است، این امر مفهوم ذخیره‌ی ارزش بودن طلا را واضح‌تر می‌کند. از آنجایی که ذخیره‌ی جهانی طلا هر سال به میزان ۱.۵ درصد رشد می‌کند، ویژگی‌های منحصربه‌فرد طلا باعث شده تا از نظر ذخیره‌ی ارزش بودن، بالاتر از فلزات گران‌بهای دیگری مانند نقره و پلاتین قرار بگیرد. بر همین اساس، پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های آینده، شاهد روند رو به رشد طلاهای کاغذی باشیم. امروزه طلای فیزیکی غالبا در فرآیندهای تسویه به کار گرفته می‌شود. این امر، میزان تاثیرگذاری بازار بر قیمت طلا در سال‌های آینده را محدود خواهد کرد.

از سوی دیگر، تعداد بیت کوین‌های قابل استخراج نیز محدود است. بااین‌حال، انتظار می‌رود که توسعه‌دهندگان ناراضی، با انجام تغییراتی در کدهای شبکه بلاک چین، اقدام به ایجاد فورک (Fork) در بیت‌کوین کنند. مفهوم فورک یا انشعاب در مقاله ای جداگانه تعریف شده است، اما بطور خلاصه می توان گفت که فورک، نوعی انشعاب در ساختار شبکه بلاکچین است که منجر به تقسیم دائمی یک ارز دیجیتال به دو ارز مجزا خواهد شد. تاکنون چندین فورک بر روی شبکه بیت‌کوین انجام گرفته است، بیت‌کوین کش (bitcoin cash) و بیت‌کوین گلد (bitcoin gold) از جمله مشهورترین فورک‌های بیت کوین به شمار می‌روند. البته احتمال این‌که در آینده ای نزدیک شاهد فورک‌های بیشتری در بلاکچین بیت‌کوین باشیم، وجود دارد. علاوه بر این، روز به روز بر تعداد ارزهای دیجیتال افزوده می‌شود که این امر می‌تواند تمرکز سرمایه‌گذاران را از بیت‌کوین دور کرده و به سمت ارزهای دیجیتال نوظهور جلب کند.

تاریخچه طلا و بیت کوین

طلا قدمتی چند هزار ساله دارد، از زمان رومیان باستان و حتی پیش از آن، طلا به عنوان یک وسیله برای مبادله کالا و همینطور ذخیره کننده ارزش مورد استفاده قرار می گرفت. این در حالی است که قدرت خرید طلا در طول زمان‌های مختلف، تقریبا ثابت مانده است و تا زمانی که ذخیره‌ای عظیم از طلا کشف نشود، ارزش آن تغییر چشمگیری نخواهد داشت.

از سوی دیگر سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین به معنای سرمایه‌گذاری در یک ساختارشکنی تکنولوژیک محسوب می شود. کسانی که بیت کوین را برای سرمایه گذاری خود انتخاب می‌کنند، افراد بلند پروازی هستند و چشم به راه مبدل شدن بیت‌کوین به عنوان سرآمدترین دارایی پولی جهان، به جای طلا و دلار آمریکا می باشند. اگر پیش بینی‌های علاقه مندان بیت‌کوین درست از آب دربیاید، می تواند سود فوق‌العاده‌ای را نصیب سرمایه‌گذاران آن کند، اما باید این نکته را در نظر داشت که پیش بینی بیت کوین چند صد هزار دلاری، به جای این‌که جنبه‌ی ذخیره‌ی ارزش بیت‌کوین را هدف قرار دهد، آن را به یک دارایی مخاطره‌آمیز مبدل خواهد کرد. به همین خاطر است که قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۱۷ حدود ۱۳۳۱ درصد رشد کرد و سپس در سال ۲۰۱۸، ۷۲ درصد کاهش یافت. شاید بتوان گفت که سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی بیت‌کوین، یک سرمایه‌گذاری سودآور است، اما به علت وجود نوسانات قیمتی زیاد، نمی توان به چشم یک دارایی ذخیره‌ کننده ارزش به آن نگاه کرد.

حمایت دولت ها و بانک‌های مرکزی

در حال حاضر اغلب دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان، از طلا به عنوان یک پشتوانه مالی استفاده می‌کنند. این درحالی است که از زمان بوجود آمدن بحران‌های اقتصادی در اروپا و آمریکا، اکثر بانک‌های مرکزی و دولت‌ها برای افزایش و تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی و همینطور کاهش وابستگی به دلار آمریکا، بیش از پیش به خرید و ذخیره‌سازی طلا علاقه نشان داده‌اند.

امروزه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی مورد استقبال بیشتری قرار گرفته است، این امر بیانگر رشد استفاده از طلا در مبادلات اقتصادی میان کشورها در سال‌های آینده می‌باشد. در واقع اگر بانک‌ها بین المللی در حال خرید طلا هستند و آن را به عنوان یک ذخیره‌ کننده ارزش قابل اعتماد محسوب می‌کنند، چه دلیلی دارد که سرمایه‌گذاران عادی رفتار متفاوتی را در پیش بگیرند؟

در اینجا نکته حائز اهمیت این است که بانک‌های مرکزی و دولت‌ها، مالک بیت ‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال نیستند. بیت کوین و ارزهای رمزنگاری شده‌ی دیگر نیز، دقیقا با همین هدف ایجاد شده اند و قصد دارند به مرور زمان، تحول عظیمی در ساختار فعلی نظام بانکداری ایجاد کنند. نحوه عملکرد شبکه بیت‌کوین به گونه ای است که هیچ نهاد مرکزی نمیتواند بر روی آن کنترل و نظارتی داشته باشد، بدین جهت صندوق بین‌المللی پول تایید کرده است که رمز ارزها تهدید بالقوه‌ای برای بانک‌ها و سیستم‌های مالی کنونی به حساب می‌آیند. از همین رو بانک‌های مرکزی برای مقابله با تهدیدات ارزهای دیجیتال، چاره ای اندیشیده اند و ارز دیجیتالی نظیر (FedCoin)، تحت انحصار خود ارائه کرده اند. با این حال درست است که بیت‌کوین گزینه‌ی جذابی برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، اما نمی‌توان آن را یک ذخیره‌ کننده‌ی ارزش قابل اطمینان به شمار آورد. اگر شما نیز قصد سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین را دارید، باید ریسک نوسانات زیاد آن را بپذیرید و با آموزش و مهارت کافی وارد بازار ارزهای دیجیتال شوید.

طلا بهتر است یا بیت کوین؟

 بسیاری از کارشناسان و تحلیل گران اقتصادی بر این باورند که در حال حاضر بیت کوین ۱۰ برابر بهتر از طلاست، چرا که در مدت زمان کوتاهی که از پیدایش آن می‌گذرد، با استقبال پرشوری از سوی عموم مردم رو به رو شده و میزان مقبولیت پذیری و کاربرد‌های آن روز به روز در حال افزایش است. تخمین زده می‌شود که در هر دقیقه، بالغ بر ۱۰ حساب کاربری به حساب‌های افراد دارنده بیت کوین اضافه می شود و در هر ده دقیقه از هر حساب، حدود ده انتقال صورت می گیرد. تمامی این تراکنش‌ها نیز با شفافیت هر چه تمام تر انجام می‌گیرد.

مورد دیگر اینکه بسیاری از تریدرها و تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، پیش بینی کرده اند که رشد قیمت بیت کوین حتی از سال ۲۰۱۷ نیز بیشتر خواهد شد، سالی که با انفجار قیمت ارزهای دیجیتال همراه بود و قیمت هر واحد بیت کوین به ۱۹۰۰۰ دلار رسید! در این میان هولدرها و سرمایه گذاران طولانی مدت نیز معتقدند که در حال حاضر ترید واقعی یعنی اینکه بخرید و نگه دارید، چراکه افزایش قیمت بیت کوین نزدیک است.

مایکل نووگراث یکی از سرمایه گذاران پروژه گلکسی در این خصوص  می گوید: افزایش قیمت بیت کوین در چند سال آینده دور از انتظار نیست، این احتمال وجود دارد که قیمت این ارز دیجیتال چند برابر شود، به همین علت پیش بینی می کند که سرمایه گذاری بر روی بیت کوین بسیار پر سودتر از سرمایه گذاری در حوزه طلا خواهد بود.

بر اساس تحقیقات انجام شده توسط مرکز تحقیقات بلاک چین، از آغاز سال جاری میلادی تعداد آدرس کیف پول‌هایی که بیش از 1000 بیت کوین نگهداری می‌کنند به شدت رو به افزایش است. این امر به نوبه خود نشان دهنده علاقه مندی سرمایه‌داران بزرگ به بازار ارزهای دیجیتال است.

نتیجه گیری

در پایان باید گفت که اگر بیت ‌کوین نتواند معیارهای ذخیره ارزش را همانند طلا برآورده سازد، رفته رفته از ارزش آن کاسته خواهد شد. همچنین افزایش قیمت بیت کوین نیازمند فراگیر شدن و تحقق شرایط متعددی است که این امری زمان بر است. البته توسعه دهندگان بیت کوین دست روی دست نگذاشته اند و با علم به این موضوع در صدد بر طرف کردن مشکلات موجود در شبکه بلاکچین بیت کوین، ایجاد فورک‌های جدید و بهبود کاربردهای آن در زندگی روزمره مردم هستند. در طرف مقابل، هم اکنون بسیاری از بانک‌ها و سرمایه داران بزرگ در حال خرید و ذخیره‌سازی طلا می‌باشند، این درحالی است که تحلیلگران انتظار دارند که قیمت دلار آمریکا در 5 سال آینده با کاهش چشم گیری روبرو شود، بنابر این می‌توان اینگونه برداشت کرد که به مرور زمان ارزش دلاری هر گرم طلا افزایش پیدا کند و طلا به عنوان یک ذخیره‌ کننده ارزش قابل اعتماد و نقد شونده، مورد استقبال فراوانی قرار بگیرد.

نکته: این مقاله صرفا با هدف اطلاع‌ رسانی به نگارش درآمده و پیشنهادی قطعی برای خرید یا فروش طلا یا بیت‌کوین به شمار نمی‌رود.

مطالب مرتبط:

 فرصت‌ها و چالش‌های بلاک چین در صنعت بیمه (بخش اول)

علت افزایش قیمت بیتکوین در سال 2017 چه بود؟

وایت پیپر بیت کوین

چرا در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنیم؟

آموزش صفر تا صد ترید و تحلیل تکنیکال

منبع: مرکز تحقیقات بلاک چین